Opções de estoque liquidez

O que é Liquidity Liquidity descreve o grau em que um ativo ou segurança pode ser rapidamente comprado ou vendido no mercado sem afetar o preço dos ativos. A liquidez do mercado refere-se à medida em que um mercado. Como um mercado de ações do país ou um mercado imobiliário da cidade, permite que os ativos sejam comprados e vendidos a preços estáveis. O dinheiro é o bem mais líquido, enquanto o imobiliário. Belas artes e colecionáveis ​​são relativamente ilíquidas. A liquidez contábil mede a facilidade com que um indivíduo ou empresa pode cumprir suas obrigações financeiras com os ativos líquidos disponíveis para eles. Existem vários índices que expressam liquidez contábil. Carregando o jogador. BREAKING DOWN O Liquidity Cash é considerado o padrão de liquidez porque pode ser convertido de forma mais rápida e fácil em outros ativos. Se uma pessoa quer um refrigerador de 1.000, o dinheiro é o recurso que pode ser mais facilmente usado para obtê-lo. Se essa pessoa não tiver dinheiro, mas uma coleção de livros raros que tenha sido avaliada em 1.000, é improvável que encontrem alguém disposto a comercializá-los para a sua coleção. Em vez disso, eles terão que vender a coleção e usar o dinheiro para comprar a geladeira. Isso pode ser bom se a pessoa pode aguardar meses ou anos para fazer a compra, mas pode apresentar um problema se a pessoa só tivera alguns dias. Eles podem ter que vender os livros com desconto, em vez de esperar por um comprador que esteja disposto a pagar o valor total. Os livros raros são, portanto, um ativo ilíquido. Liquidez do mercado No exemplo acima, o mercado de refrigeradores em troca de livros raros é tão ilíquido que, para todos os efeitos, não existe. O mercado de ações, por outro lado, caracteriza-se pela maior liquidez do mercado. Se uma troca tiver um alto volume de comércio que não é dominado pela venda, o preço que um comprador oferece por ação (o preço da oferta) e o preço que o vendedor está disposto a aceitar (o preço do pedido) serão bastante próximos uns dos outros. Os investidores, então, não terão que desistir de ganhos não realizados para uma venda rápida. Quando o spread entre os preços de oferta e venda cresce, o mercado se torna mais ilíquido. Os mercados de imóveis são praticamente inerentemente menos liquidos do que os mercados de ações. Mesmo pelo padrão dos mercados imobiliários, no entanto, um mercado de compradores é relativamente ilíquido, uma vez que os compradores podem exigir índices de descontos dos vendedores que desejam descarregar suas propriedades rapidamente. Liquidez contabilística Para uma entidade, como uma pessoa ou uma empresa, a liquidez contábil é uma medida de sua capacidade de pagar as dívidas à medida que elas vencem, ou seja, ter acesso ao seu dinheiro quando elas o precisam. No exemplo acima, os recursos dos colecionadores de livros raros são relativamente ilíquidos, e provavelmente não valerão o valor total de 1.000 em uma pitada. Em termos práticos, a avaliação da liquidez contábil significa comparar os ativos líquidos com os passivos circulantes. Ou obrigações financeiras que vencem no prazo de um ano. Existem vários índices que medem a liquidez contábil, que diferem em como eles definem rigorosamente ativos líquidos. A relação atual é a relação mais simples e menos rigorosa. Os ativos atuais são aqueles que podem razoavelmente ser convertidos em caixa em um ano. Rácio atual Ativo circulante Passivo atual Análise de ácido ou taxa rápida Relação de teste de ácido (caixa e equivalentes de caixa Investimentos de curto prazo Contas a receber) Passivo circulante Uma variação da relação ácido-teste simplesmente subtrai o estoque dos ativos atuais, tornando-se um pouco mais Generoso do que a versão acima mencionada: Razão de teste de ácido (Var) (Ativo circulante - estoques) Passivo circulante O índice de caixa é o mais exigente dos índices de liquidez, excluindo contas a receber, bem como estoques e outros ativos circulantes. Mais do que a proporção atual ou a relação ácido-teste, ele avalia a habilidade de se manter solvente no caso de uma emergência. Mesmo as empresas altamente lucrativas podem ter problemas se não tiverem liquidez para reagir a eventos imprevistos. Razão de caixa (caixa e equivalentes de caixa de investimentos de curto prazo) Passivos correntes Se a opção de compra de ações é ruim, posso obter ganhos de lucros Postado por Pete Stolcers em 26 de março de 2008 Opção Questão de negociação Digamos que eu escolhi um estoque muito líquido (1 Milhão de ações em média do volume diário) com pouca opção de liquidez. Eu comprei 10 contratos por 3.00 e não há nenhum interesse de compra ou venda nas opções. Antes da expiração, a minha posição é de 10 pontos no dinheiro. Será que este comércio será rentável Preciso de compradores para vender meus contratos, ou o OCC será obrigado a comprar as opções de mim, não importa qual seja a situação? Será que a liquidez para essa opção particular altera o preço dessa opção se seus 10 pontos No dinheiro Opção Trading Answer Depois de uma bruxa quádrupla recente, pensei que este artigo poderia beneficiar os comerciantes de opções, então eu tirei isso dos arquivos. Quando você compra uma opção, você tem o direito de comprar ações de ações a um preço específico (o preço de exercício) dentro de um período de tempo especificado (a data de validade). A liquidez de uma opção não altera as especificações do contrato. O vendedor dessa opção é obrigado a entregar ações de ações ao preço de exercício se você optar por exercer seu direito. O OCC (Options Clearing Corp.) executa muitas funções. Um deles é equilibrar negócios. Eles conhecem a posição do contrato líquido para cada empresa de corretagem para cada opção. As corretoras são obrigadas a publicar margem com o OCC para suas posições abertas. Se o vendedor da sua opção for padrão, a corretora será responsável. Sem entrar no SIPC e tópicos suplementares de seguro de corretagem, deixe-me afirmar que alguém vai cumprir essa obrigação 99.9 do tempo. Agora vamos conversar sobre as implicações, colocando alguns números difíceis por trás do cenário. Você comprou 10 meses de frente 50 para 3 e as ações estão negociando às 60. As opções não são oferecidas em 20. Enquanto isso nunca seria o caso, let8217s exploram a situação. Você tem o direito de comprar o estoque em 50. Tudo o que você precisa fazer é vender 1000 ações em 60 no mercado aberto e simultaneamente notificar sua corretora que deseja exercer suas chamadas. Ao notificar a sua corretora, você não terá que divulgar a exigência de margem reduzida para a venda curta de estoque. Este procedimento é conhecido como uma substituição do segundo dia do 82208221. Durante a noite, você estará comprando ações às 50 e você venderá ações em 60 e sua conta realizará uma diferença líquida de 10. Dado que você comprou as opções para 3, você obteve 7 lucros no comércio. Não importa quão ilíquidas as opções sejam, elas sempre terão um valor intrínseco quando estiverem no dinheiro. Se os mercados de opções forem injustamente amplos, você pode contornar os Market Makers todos juntos. Para obter mais informações sobre este tópico, leia minha postagem Evite a opção Expiration Rip-Off. Quanto à liquidez que afeta o preço da opção, sim, há um impacto. O spread da bidask se torna muito amplo e os Market Makers ganhou o jogo entre o bidask. Eles não querem levar o outro lado do comércio porque sabem que eles podem se proteger usando outras opções, uma vez que eles não comercializam. Seu único recurso é compensar seu risco usando o estoque. Eles terão que levar o cargo por um longo período de tempo e eles não serão capazes de sair da perna. Consequentemente, eles vão construir mais lucro, mantendo o bidask espalhado. Quando as opções estão no dinheiro, eles podem realmente brincar com o preço das opções ajustando as volatilidades implícitas. Em uma situação em que o mercado é 2,50 x 3,00, você está desistindo de uma grande vantagem de 25. Slippage desempenhará um papel importante na sua rentabilidade e deve ser considerado. Como uma regra geral, eu não gosto de trocar opções que são apenas listadas em uma troca. Isso dá a esse Market Maker uma vantagem injusta, uma vez que ele sabe que ele verá todas as ordens indo e vindo. Eu também gosto de trocar opções que tenham um spread de bidask maior do que .40. Finalmente, eu gosto de saber que posso obter pelo menos 100 contratos executados na oferta ou na pergunta. Esse tamanho está disponível na maioria dos sistemas de cotações de opções. Se eu tiver um comércio muito convincente e a liquidez é um problema, irei longe no tempo para que eu não precise se preocupar em rolar a posição à medida que a expiração se aproxima. Esses negócios ilíquidos precisam ser negociações de posição de longo prazo. As trocas costumavam ter regras em vigor que ditavam o quão amplo um bidask poderia estar em uma determinada opção. Essas regras foram implementadas para garantir 8220fair play8221. Infelizmente, eles não estão mais no lugar. A maioria dos educadores irá dizer-lhe para evitar opções ilíquidas. Na maior parte, isso é um bom conselho. No entanto, eu me sinto como um pequeno comerciante, você pode tirar proveito de situações de negociação limitada. As grandes instituições não conseguiram dar uma segunda olhada porque não podem ter tamanho suficiente feito para que valha a pena o tempo. Por outro lado, um contrato comercial de 10 pode produzir bons lucros para um comerciante pequeno. Esta é uma das vantagens de ser um pequeno cara e tenho o cuidado de não me separar com qualquer vantagem que tenho. Muitos gerentes de ativos dirão que, quanto mais dinheiro eles tiverem que colocar, mais difícil é para eles manter seu desempenho. Confie em mim, ser um comerciante pequeno pode realmente ser uma vantagem. Opção Trading Comentários Em 1115, Igor Goi disse: Você diz que 8220Mais educadores dirão para evitar opções ilíquidas. Na maior parte, isso é um bom conselho.8221 No entanto, devido ao que você diz no seu artigo 8220Avivo à expiração da opção Rip-Off8221, parece que as opções ilíquidas realmente não o machucaram (enquanto são de estilo americano) ao fechar As posições, como você pode contornar os grandes spreads de bidask. Parece que a única opção é entrar em uma opção ilíquida, caso em que você não consegue contornar um grande alcance. Isso é justo para dizer, pelo menos para comprar simples opções (não espalhadas, straddle, etc.). Isso está correto. Entrando é muitas vezes a parte difícil, pois você pode sair através do estoque se as opções estiverem no dinheiro. Se você está errado e as opções estão fora do dinheiro, os Market Makers também têm que comprar os cabelos 8220short8221. Eles sabem que, eventualmente, você terá que fechar sua posição e a propagação ampla de bidask irá prejudicá-lo na saída. Por exemplo, eles podem fazer o mercado .00 x .40. Agora, você pode salvar uma moeda de dez centavos para a sua posição de opção longa. Acabei de escrever e extensa QAresponse sobre este tópico. 1ptionindex. phpaskmecommentsimfacedwithanillqualmarketmarketing pode ser melhor que o marketmakerhonest Again, I8217m não se opõe a trocas de opções de liquidez. Eu só tenho que fazer mais pesquisas e dar ao comércio muito tempo. Em 0426, Calvin Black disse: A estratégia acima pode ser usada em um spread de touro configurado com chamadas como se segue abaixo para tirar proveito de mais transação de liquidez no preço de estoque da bidask em relação ao preço de fechamento do spread comprando de volta o Opções: 1) vender ações curtas 2) notificar a corretora firmar para exercer a chamada longa 3) comprar ações de volta 4) obter atribuído em chamada curta e entregar estoque da etapa 3) Sua situação funcionaria se as greves longas e curtas estavam no dinheiro . No entanto, nós realizamos isso em uma única posição na perna para evitar que o Market Maker nos aparafusasse. Um spread é diferente. Uma vez que ambas as chamadas são ITM, você não precisa fazer nada. Através de auto-execrciseassignment, você comprará o estoque no preço de baixa ação e venderá ações no preço de alta ação e você será o máximo. No seu exemplo, isso é essencialmente o que você está fazendo de qualquer maneira, exceto que você comprou e vendeu o estoque, o que acrescenta mais duas comissões. O couro cabeludo em estoque poderia fazer ou perder dinheiro, mas não tem influência na propagação. Espero que a minha explicação faça sentido para você. Em 0528, stan vincent disse: Estou em Sydney, onde é suposto limitar a oferta de spreads, mas, aparentemente, a troca não está fazendo isso, exceto por uma pequena multa. Tenho curta data longa, que põe em julho 47.50 coloca estoque 63-70 nas últimas semanas. Mas os vôos estão aumentando e, por isso, margining está tirando mais dinheiro de mim. Parece que thoguh eu tenho que sair em breve em vez de segurar ou, pelo menos, reduzir substancialmente a minha quantidade de contratos, comprar recomprar esses preços ridículos. Eles me têm pelos cabelos curtos. Parece também que os fabricantes de mercado aqui em Austrália são as empresas do governo e nós suspeitamos que, em nosso pequeno mercado, eles podem mover os preços quando desejam (parecem rotineiramente na semana epxiry) todas as sugessões que eu tenho comprado curto prazo coloca que reduz margem, Meio seco, que tenho que repetir todos os meses. Com o óleo retirado, as volatilidades implícitas aumentarão. Há momentos em que os Market Makers podem apertá-lo, mas neste caso, uma posição de 360 ​​lugares que expira em 2 anos não vale a pena o esforço. O aumento da IV tem a ver com o estoque subjacente e o preço do petróleo. Eu nunca sugiro vender itens que tenham dois anos até o vencimento, a menos que você planeje comprar o estoque. Você não participa de dividendos, você participa marginalmente do crescimento do capital e você a decadência do tempo é mínima nos primeiros 18 meses. O problema é que você está mais apalpado e você pode manter a posição. Se você usar essa estratégia, você deve deter metade do preço de exercício em dinheiro. Dessa forma, você sempre pode comprar o estoque na margem (Reg-T). Nesta fase, comece a comprar as suas colocações e chegue a um ponto em que você pode assumir uma retração no petróleo. Como medir a liquidez da opção? Uma opção é um instrumento financeiro que dá ao titular o direito de comprar ações em uma empresa em certo Fixar preço (preço de exercício) antes de uma data definida como a data de validade. As opções, entretanto, são muito menos freqüentes do que outros instrumentos financeiros, como ações ou títulos. Isso pode tornar difícil para os investidores entrar na opção que eles querem. A melhor maneira de medir a liquidez da opção. Portanto, é olhar para dois fatores: o volume diário e o interesse aberto. O volume diário de um contrato de opção específica é simplesmente uma medida do número de vezes que esse contrato foi negociado em um determinado dia. Por exemplo, se o volume diário do contrato de opção de compra Ford 10 Dec05 for 15, isso significa que nesse dia, foram negociados 15 contratos de opções para comprar ações da Ford em 10 antes de dezembro de 2005. Quanto maior este volume diário, mais líquido este contrato de opção se torna em comparação com opções com um menor volume diário. No entanto, porque cada dia traz um novo volume diário, não é a medida mais precisa da liquidez da opção. Além disso, obter informações sobre o volume diário passado é muito mais difícil de obter do que a vasta informação disponível sobre ações. Outra medida de liquidez da opção é o interesse aberto da opção. O interesse aberto de um contrato de opção é o número de opções pendentes desse tipo (Ford 10 de dezembro de 05) que atualmente não foram encerradas ou exercidas. Então, se o interesse aberto fosse 1.000, isso significa que existem atualmente 1.000 opções que ainda estão ativas para serem exercidas ou vendidas. Como uma opção é simplesmente um contrato, podem ser criados mais todos os dias, mas o interesse aberto atual dá aos investidores uma idéia do interesse que os investidores estão apresentando nesse tipo de contrato. Quanto maior o interesse aberto, mais líquido o contrato da opção é pensado para ser. (Para ler mais, veja Descobrir o interesse aberto - Parte 1 e Parte 2). Portanto, se você vir uma opção que é negociada 500 vezes por dia com um interesse aberto de 10.000, é muito mais líquido para os investidores em comparação com uma opção que Negocia 10 vezes ao dia com um interesse aberto de 1.000. Para saber mais sobre as opções, leia o Tutorial sobre Bases de Opções e Opções de Volume de Negociação e Interesse aberto. Saiba mais sobre opções, quais opções de volume e interesse aberto e a diferença entre volume e interesse aberto. Leia Resposta Saiba mais sobre o interesse aberto dos contratos de opções e o que um interesse alto e baixo aberto indica sobre a liquidez de. Leia Resposta A resposta rápida é sim e não. Tudo depende de onde a opção é negociada. Um contrato de opção é um acordo entre. Leia Resposta Saiba como as estratégias de venda de opções podem ser usadas para coletar montantes premium como receita e entender como a venda está coberta. Leia a resposta Saiba mais sobre o interesse aberto sobre as opções de estoque, o que o interesse aberto das chamadas e colocações indica, e o aumento. Leia Resposta Saiba como funcionam os preços de exercício das opções de chamada e colocação e compreende como diferentes tipos de opções podem ser exercidas. Ler a resposta